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1月25日,美国总统唐纳德·特朗普结束了政府部分部门的停摆,在其与参议院长达35天的对峙后,美国政府设施现在已经恢复工作,但其未来仍不明朗。我们将重新评估如美国证券交易委员会(SEC)和商品期货交易委员会(CFTC)等监管机构所受到影响,以及这对蜗牛扑克市场意味着什么。
1月25日,美国总统唐纳德·特朗普结束了政府部分部门的停摆,尽管是暂时的。周五,他签署了一项资金计划,政府将开放三周。
虽然在特朗普与参议院长达35天的对峙后,美国政府设施现在已经恢复工作,但其未来仍不明朗。我们将重新评估如美国证券交易委员会(SEC)和商品期货交易委员会(CFTC)等监管机构所受到影响,以及这对蜗牛扑克市场意味着什么。
特朗普未能获得美墨边境修墙预算,致美国政府停摆
特朗普在2016年总统竞选期间曾表示,将在美墨边界修建围墙,这也是他标志性的承诺之一。而此次政府停摆的原因,就是特朗普要求国会出资57亿美元的联邦资金进行围墙修建。
最初,特朗普曾声称他将从墨西哥收回隔离墙的建造费用,但墨西哥总统恩里克·佩纳·涅托(Enrique Pena Nieto)却拒绝为此提供资金。因此,2017年1月,特朗普政府签署了第13767号行政命令,正式指示美国政府利用现有的联邦资金建造隔离墙。
2018年12月,由共和党控制的参议院一致通过的拨款法案中,并不包含围墙修建的资金。在此之后,特朗普宣布他不会签署任何不包括强化边境资金的拨款法案。Politico报道,特朗普的决定可能受到保守派和极右派媒体的影响,据称这些媒体一直在迫使总统保持其长期承诺。
随后,众议院共和党人以217-185的投票结果同意为隔离墙修建提供资金,但该法案最终也未能在参议院获得足够支持。
在12月11日政府停摆之前的争论中,特朗普与候选议长南希·佩洛西(Nancy Pelosi)和参议院少数党领袖查克·舒默(Chuck Schumer)会面,并要求他们支持此次57亿美元的拨款。在他们拒绝了他的提议之后,特朗普表示:“我很自豪能够关停政府以保障边境安全。[...]我也会成为将政府关停的人,我不会因此而责怪你。”十天后,特朗普在Twitter上指责民主党是此次停摆的罪魁祸首。
作为结果,在12月22日政府开始停摆,许多包括国土安全、执法、税收和运输部门在内的机构资金无法到账。大约有800,000名联邦政府工作人员被解雇或被要求无薪工作。据报道,此次关停影响了政府的四分之一。根据Standard & Poor的分析,到1月11日,此次关停已使美国经济损失36亿美元。鉴于当时停摆仅持续了14天,并且已经成为美国历史上最长的政府停摆,最终的整体数额可能会更大。
美国证券交易委员基本瘫痪,IPO申请推迟并可能引发内幕交易
12月27日,美国证券交易委员会宣布,停摆期间员工数量将有所减少。
监管机构通过其网站宣布:“从12月27日星期四开始,直到另行通知,该机构的工作人员数量将非常有限。”美国证券交易委员会还补充说,SEC将保留必要的员工数量,以应对涉及市场诚信和投资者保护的紧急情况。
此外,监管机构还将维持其执法和投资者投诉办公室,以及用于公司披露的电子数据收集系统分析和检索(EDGAR)系统的运营。
根据情报公司Enigma Technologies的数据,美国证券交易委员会在政府关停期间的运营量为正常时期的5.8%,执法部门则为正常时期的8%。
在对Quartz的评论中,美国证券交易委员会互联网执法办公室前任主席约翰·斯塔克(John Stark)称这些数字“令人震惊”,并预测在政府停摆期间内幕交易数量会有所增加:
“绝对会有华尔街以及华尔街以外的人参与内幕交易,因为警力不足,他们相信他们可能会侥幸逃脱。”
此外,斯塔克强调,即使在关停之前,美国证券交易委员会也有所不足,这意味着此次停摆可能会使监管机构在跟上市场步伐方面更加困难。他认为,考虑到SEC执法人员甚至不允许阅读他们的电子邮件,在此期间积压的案件可能需要数月才能处理完成。这位前SEC员工补充说:“即使他们想要在家工作并完成工作也是违法的。”
另一名前SEC员工,会计师/审查员蒂姆·邓恩(Tim Dunn)向Quartz表示,留在工作岗位的最“必要”SEC员工属于高级职位。因此,他认为,他们不太可能进行案件审查:
“这些高管已经不做这些具体工作多少年了?他们可能已经成为高级管理人员六年、八年,甚至了。”
根据杜克大学证券法教授詹姆斯·考克斯(James Cox)的说法,此次停摆可能会鼓励市场参与者做出不法行为。考克斯强调内幕交易是此类违法行为的主要例子之一,并表示这类案件占所有执法案件的10%。他认为,由于缺乏工作员工,美国证券交易委员会在政府停摆期间将被迫手工挑选案件,从而被市场滥用:
“这向华尔街的人们发出了一个信息 - ‘嘿,也许我现在被抓住的可能性更小’,以及类似的不正当激励。”
在停摆暂时结束后,美国证券交易委员会于2019年1月27日发布了过渡指南,解释了工作人员将如何处理积压的交易和披露文件,以及在关停期间所堆积的股东提案。
根据该指南,工作人员将按照收到的提交顺序进行处理。文件还提醒说,美国证券交易委员会的响应时间可能比平常更长。
根据交易指引,首次公开募股(IPO)市场因关停而受到打击。具体而言,2019年第一季度寻求上市的公司申请被推迟。这些公司的名单包括中国第二大比特币采矿硬件制造商Canaan,该公司在香港证券交易所(HKEX)的4亿美元计划失败后转向了纽约。
CFTC的行动也受影响,对ETH和数字资产平台应用的审查遭推迟
负责监管衍生品市场和比特币期货交易的CFTC也基本上处于关闭状态。12月18日,该机构发布了一份备忘录,宣布将其业务将受到“严格限制”。根据声明,只有9.1%的CFTC员工在停摆期间继续工作。
然而,监管机构要求停止对二元期权和虚拟货币欺诈者采取行动。据报道,12月26日,该机构向联邦法院提出动议。
CFTC希望可以继续调查其推进案件,其中包括一些被指控通过Blue Bit Banc等公司购买非法场外二元期权的公司。据报道,被告旨在通过要求客户将其二元期权账户余额转入ATM代币(ATMC)蜗牛扑克来掩盖其轻罪。
此次关停也可能无限期地延长了CFTC关于以太坊(ETH)的研究。
12月11日,监管机构要求对以太坊德州扑克进行公开评论和指导,以更好地理解ETH与开创性蜗牛扑克比特币(BTC)之间的差异和相似之处。根据Roll Coll报告,虽然评论提交期限将在2月中旬之前到期,但CFTC的工作人员尚未开始进行审查。
此外,12月份从主要投资者那里筹集了2750万美元的蜗牛扑克交易所ErisX也受到关停的影响。该平台需要得到CFTC的批准,因为它旨在适应期货市场,因此其应用可能会被推迟。
同样,由洲际交易所(ICE)监管的数字资产平台Bakkt可能因重大失误而面临另一次延迟。根据该公司的正式通知,在与商品期货交易委员会协商后,ICE Futures U.S. Inc.预计将在2019年初提供Bakkt比特币期货合约交易、清算和托管的最新发布时间表。
1月28日,CFTC主席J. Christopher Giancarlo宣布该机构将重新开始运营。然而,在声明中,他强调CFTC“在整个关停期间也维持了关键市场功能的执行”:
“CFTC已做好充分准备,利用一年前采用的拨款计划进行行动。一小批机构工作人员继续监测衍生品市场,并确保开展了必要的执法活动。”
政府有可能再次关停,从而造成更大伤害
尽管有这些后果,但特朗普还是重申了他对美墨隔离墙资金的要求,这就是为什么他以临时条款结束了此次停摆。英国“金融时报”援引他的话说:
“如果我们没有得到国会的公平待遇,政府将在2月15日再次关闭,或者我将利用美国法律和宪法赋予我的权力来解决这一紧急情况。我们将拥有极大的安全保障。”
因此,对蜗牛扑克行业的影响,即其在华尔街的进展,可能会进一步推迟。鉴于美国证券交易委员会已经多次推迟各种比特币ETF应用程序,并且监管机构必须处理计划外的停摆所导致的主要积压,蜗牛扑克采用可能已经向前倒退了很远。
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