【蜗牛扑克】加密货币托管的现状

这篇文章概述了加密货币的托管环境，包括了什么是加密货币托管，为什么它很重要，目前加密货币的托管选择是什么，以及加密货币托管会如何随着时间的推移而发生演变。

 

 

什么是托管人？

 

托管人是指持有另一家公司或个人资产以将其损失或盗窃风险降至最低的金融机构。在现有的金融体系中，托管人扮演着股票、债券、大宗商品和货币等资产保管人的角色。除了保持资产安全的作用外，托管人还提供结算、账户管理、收取利息等相关服务，所有这些服务都在减少与拥有资产相关的运营负担的框架下进行。总的来说，托管人负责保管价值数万亿美元的资产。

 

为什么托管的提供者很重要？

 

托管人提供的一个好处是降低了投资公司运营的复杂性。公司可以支付托管人来让其提供托管服务，而不必弄清楚如何安全地持有资产和处理账户管理。这使得投资公司能够专注于他们评估投资机会的核心能力，而不必担心保持资产安全以及满足运营合规要求。

 

此外，托管人减少了基金投资者对基金经理将妥善处理证券的信任。相反，他们可以相信该基金与托管服务提供商的合作，并专注于评估该机构的特定领域能力。这将大有裨益，因为它允许托管公司专门从事安全管理资产所需的技术和关系，然后向许多公司提供这种服务。第三方托管降低了欺诈或盗窃的风险。根据1940年美国投资顾问法案第206（4）-2条的规定，任何被“视为对客户资产拥有托管权”的注册投资顾问都必须“将这些资产存放给合格托管人”，并“对资产进行独立审计”。

 

加密货币的托管选择

 

加密货币是数字载体工具。这意味着持有私钥与享有加密货币真正的所有权是一样的——没有私钥就没有权利要求对加密货币的所有权，也就没有办法追回丢失的资产。对于加密货币有几个可用的托管选择：交易所托管、个体托管和第三方托管。

 

交易所托管

 

加密货币通常允许用户通过交易所存入法定货币（如美元）并将其兑换为加密货币。一旦购买了加密货币，用户就可以将其留在其交易所的账户中。虽然这很方便，但这么做并不安全。在过去几年中，发生了一系列记录良好的交易所被黑客攻击事件，这些攻击事件总共导致了数亿美元的加密货币的损失。

 

个体托管

 

另一种选择是通过冷存储来自我保管资产。通过在交易所购买加密货币，你可以将其转移到从未连接互联网的离线钱包中。虽然这个选择是安全的，但它要求购买者能精通技术，并保持最新的安全措施。此外，在投资基金的情况下，它不能防止“内部行为”，即雇员或雇员团伙合谋窃取资产的潜在欺诈行为。由于加密货币是数字无记名资产，如果发生这种情况的话可就没有办法逆转交易了。

 

第三方托管

 

最后一种选择是资产持有者去信任第三方托管人。加密货币托管公司专门存储这些数字资产，他们结合冷存储和多签名授权来确保资产不会被盗窃或欺诈。

 

第三方托管的现状

 

随着市场在2017年的快速增长，人们对第三方托管的兴趣日益高涨，第三方托管的选择也迅速涌现。目前，有几个关键的托管供应商（圆括号表示所涵盖的资产）:

 

Xapo（比特币）

Coinbase托管（比特币、比特币现金、以太坊、以太经典、莱特币）

itBit（比特币、比特币现金、以太坊、莱特币、恒星币）

BitGo（比特币、比特币现金、Bitcoin Gold、莱特币、Zcash、瑞波币）

Germini（比特币、以太坊、Zcash）

DACC（90 +资产）

Ledger（15 +资产）

多个提供商为已经存在了几年的大型加密货币提供托管服务，比如比特币、以太坊和莱特币。然而，要为较小的币种找到可行的第三方保管选择要更加困难，而且有时对于较新的币种来说托管是根本不可能的。建立对托管服务提供商的信心需要时间，而且应该是循序渐进的。最后，加密货币的托管成本远高于股票等其他资产。

 

未来的加密货币托管

 

随着人们对加密货币托管兴趣的增加，新的产品可能会继续出现。目前，传统金融公司的参与度是有限的，不过这种情况可能很快就会改变。据彭博社在本月早些时候的报道，高盛集团正考虑发行一种加密货币托管服务。此前有消息称，Nomura和Ledger在5月份合作，提供一种联合的加密货币托管解决方案。目前，传统资产的主要托管提供商（纽约梅隆银行、道富银行、摩根大通等）都没有提供加密货币托管服务。

 

除了进入该领域的现有金融公司的知名度，以及对已经存在的解决方案逐渐建立起来的信心，该领域可能会演变为一种由资产竞争驱动的提供更低成本的选择（费用通常按托管资产的比例收取，最低收费标准往往很高）。此外，为那些较小账户提供托管服务的选择可能会出现；目前，第三方托管的费用昂贵，而且只服务于大客户。

 

结论

 

托管对于加密货币的生态系统来说是很重要的，因为它可能是参与其中的一个限制因素。对于多种加密货币来说，低成本、高质量的托管选择将允许更多的市场参与者在无需解决维护资产安全的难题的情况下参与到这个生态系统中。

 

原文：https://medium.com/@philglazer/state-of-cryptocurrency-custody-2933776835a2/

作者：Phil Glazer

编译：Captain Hiro

稿源（译）：巴比特资讯（http://www.8btc.com/state-of-cryptocurrency-custody）